Publié le 3 janv. 2018 à 12:08 Pourquoi MIFID II? MIFID II a été négocié en 2010. En 2007, MIFID I avait mis fin au monopole des entreprises de marché (équivalent des bourses) et permis la concurrence, sur les marchés actions, des lieux d'exécution des ordres. Mais cette réglementation n'a pas rencontré le succès escompté. La transparence sur les marchés n'a pas été améliorée et la crise de 2007-2008 a mis en évidence le manque de liquidités, les défauts de règlements-livraisons et le contournement du principe de transparence en passant par des plates-formes très secrètes qualifiées de « dark pools ». La Commission européenne a du coup envisagé une révision de cette réglementation d'autant que dans le même temps, il a fallu aussi mettre en oeuvre les recommandations du G20 de Pittsburgh de 2009. MIF 2 POUR LES CIF : INFORMER SUR LES COÛTS ET LES FRAIS. MIFID II veut ainsi s'attaquer aux zones d'ombre sur les marchés de gré à gré en fort développement, notamment pour les produits dérivés. Elle veut aussi oeuvrer pour une meilleure sécurité des investisseurs en s'assurant que les consommateurs comprennent parfaitement bien les produits financiers dans lesquels ils investissent.
Non, les sociétés d'investissement doivent récolter les informations sur les préférences ESG des clients avec le même niveau de granularité en cas de gestion de portefeuille ou de conseil en investissement. Qu'en est-il de l'auto-évaluation? Dans les précédentes directives, l'Esma avertissait à propos de l'usage de l'auto-évaluation, dans le cas notamment de l'évaluation des préférences de risque et des connaissances financières. Néanmoins, concernant l'évaluation des préférences en matière de durabilité, l'auto-évaluation semble acceptée pour le moment. Que faire si aucun produit n'est adapté aux préférences de durabilité des clients? Directive MIF 2 : quels impacts pour les acteurs et les marchés ?. L'Esma considère que les entreprises peuvent toujours recommander les produits qui ne répondent pas aux préférences de durabilité du client, mais seulement lorsque le client a adapté de telles préférences. Cette décision doit être documentée dans le rapport de durabilité. Il doit être noté que cette possibilité se réfère seulement aux préférences en matière de durabilité et non à d'autres critères de l'évaluation d'adéquation.
Une échéance proche et une pédagogie nécessaire Il reste donc un an aux acteurs pour s'adapter, avec entre-temps quelques précisions et avis techniques complémentaires attendus de l'ESMA, puis les clients découvriront et rentreront à l'évidence dans un nouveau type de relation avec leurs gérants et conseillers. De la pédagogie auprès des investisseurs non professionnels retail reste nécessaire; l'ESMA avait d'ailleurs publié dès 2014 un communiqué à leur intention sur ces sujets.
Quelques précisions importantes: Quelle que soit la nature du conseil en investissement que vous fournirez, nous vous adresserons, comme par le passé, pour les opérations donnant droit à commissionnement, le relevé de commissionnement ainsi que le règlement correspondant. Si vous avez opté pour un conseil indépendant, il vous appartiendra de reverser les sommes perçues entre les mains de votre client. De part votre statut de CIF, votre conseil en investissement pourra concerner les produits dorénavant qualifiés de complexes, à savoir les FIA, comme les SCPI, le private equity, les produits structurés et certains OPCVM (à la marge, dans la gamme proposée par La Française AM). Pour vous permettre d'accéder au guide récemment publié par l'AMF: MIF2 Guide Conseillers en Investissements financiers, cliquez ici. Votre correspondant habituel est bien entendu à votre entière disposition pour tout complément d'information. Produit non complexe mif 2 la. Vous pouvez compter sur notre volonté de vous accompagner au mieux dans le cadre de cette réforme réglementaire.
Les prestataires de services en investissement sont tenus de connaître au mieux leur clients et de conserver tout échange, afin d'offrir le meilleur service. Ils sont également tenus de remettre à chaque client un document, le DICI, renseignant sur les caractéristiques du produit et les éventuels frais d'entrée, de gestion ou alors frais de sortie. Le client doit être en meilleure posture pour appréhender le placement qu'il souscrit car il peut être risqué. D'ailleurs les PSI doivent chaque année envoyer un relevé de facturation au client pour l'informer de tous les frais qu'il a payé. Mais ils doivent surtout prévenir le client dès qu'un placement subit une dévalorisation de plus de 10%. Produit non complexe mif 2 action. Toutes ces mesures permettent une protection maximale de l'épargnant face à ce marché complexe qu'est le Marché Financier. Uniquement disponible sur
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